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  •    10个月前 (11-17)  基金投资 |   抢沙发  60 
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    基金名字中带有的ETF是什么意思?ETF有什么特点?

     

    ETF 基金定义

    定义:交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所基金(Exchange Traded Funds,简称ETF)。

    意思是ETF属于指数基金的一种,是在证券交易所上市交易的,即可以在场内交易的,基金份额可变的开放式基金。

    这个基金一般是在场内购买的,但是它给高级客户提供一个场外便利,在场外申购份额一般在几十万甚至上百万份起,金额可能在200万以上。场外交易的方式也不是像我们散户一样的拿钱来买,高级客户和这个基金之间的交易,是通过股票换基金份额,或者基金换股票份额来的,当然,用什么股票来交换,会有协议专门约定的。普通玩家知道这是在场内交易就行了,场外交易这种模式适合高端玩家。

     

    ETF 基金特点

    1)跟踪指数效果更好。

    ETF有两种交易方式:一种是场内买卖,在证券交易市场像买卖股票一样买卖基金,起始份额是100份,交易对象是场内的其他投资者,价格合适立刻就能成交,并且每天的交易价格是不断变化的。另外一种是场外的申购、赎回,起始份额一般是几十万份甚至上百万份,这种方式购买,交易的对象是基金公司,每天只有一个价格,申购时的价格就是基金的净值,这个净值是由ETF基金的那一篮子股票的价格决定的。

    看到这里,你肯定嗅到了那么一点点不寻常的意思:场内就能交易,为什么有人要用申购赎回的方法呢?好处
    在哪里?高端玩家可不傻,无利可图就不会有人去买了,同样的东西,在两个市场都能买卖,就很容易产生两个价格不一致的情况。一旦这种现象出现,就会有人来套利。

    当ETF的场内交易价格和净值之间产生差价, 比如,交易价格(场内)高、净值(场外)低的时候,机构“土豪”们就会向基金公司申购ETF份额,再到场内卖出去。反之, 如果交易价格比净值低,从市场上“收购”ETF 份额,然后卖给基金公司。低买高卖,妥妥滴无风险套利。这样的赚钱机会一旦出现,就会被市场上众多的机构所利用,直到ETF的场内交易价格和净值非常接近,无利可图为止。

    同时,由于ETF的交易主要在场内进行,基金公司不需要像场外基金那样留更多现金应对基金的买卖,所以可以“全力以赴”追踪指数,因此,ETF基金能获得更好的跟踪指数的效果。假如有一只场内基金A和场外基金B,基金规模都是100万,场内基金A只需要留 5%的现金,那么它还有95万可以用来买股票,追踪指数,场外基金B需要留10%的现金,那么它就只有90万可以用来买股票,追踪指数,相比之下,肯定是基金A跟踪指数的效果更好, 跟踪误差率更低。

    基金名字中带有的ETF是什么意思?ETF有什么特点?

    2)相对场外的指数基金,购买成本更低

    作为个人,我们购买指数基金通过场内购买更合算,购买成本有两个部分:一是买卖的费用,也就是场内交易的佣金,一般是万分之一到万分之三。而同样买卖场外的指数基金,平台打一折后,申购赎回费也至少在千分之一以上,相差10倍。

    二是ETF的管理费,包括基金公司收取的管理费,和银行收取的托管费,ETF的管理费也比场外的指数基金低一些。

    总之,ETF基金跟踪指数的效果更好,场内购买成本更低。

     

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