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  •    11个月前 (11-12)  基金投资 |   抢沙发  23 
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    首先要知道债券基金,是指该基金 80%以上的资金投资于债券。

    我们还可以将债券基金分为两大类:

    • 纯的:只投资债券。
    • 不纯的:80%以上的资金投资于债券,剩下不到 20%的资金投资于其他投资品,如股票等。

    债券基金波动较小,属于风险比较低的,收益比较稳健的一类投资品(年化收益约 6%-8%),所以在我们的投资组合中,债券基金扮演“防守”的角色。

    什么是“防守”角色?投资中,我们一般会将投资资金分为两部分,一部分呢不希望本金承受太大的风险,追求的是稳稳的收益,这就是“防守”角色。“进攻”角色,咱们交给带有股票性质的投资品,比如指数基金、股票。而可转债是兼具“进攻”和“防守”性质的投资品。

    通常我们配置债权类资产的目的是追求稳定的表现,那简单的纯债基金就是很好的选择。因为它只投资债券,作为投资者,我们很清楚自己的钱就是被基金经理拿去买债券了,清晰明了。而那些不纯的呢(专业名词叫偏债基金),有部分资金被拿去买了债券以外的东西,比如股票啥的,相对来说就复杂的多,投资者很难搞清楚基金经理买了哪些股票,这些股票究竟好不好。当然啦,不是说“不纯”的债券基金不好,如果买的股票给力,说不定收益更高呢,当然也可能会亏损~各有各的好处啦。

    明白了我们为何选择纯债基金,现在我们来看看它有哪些分类:

    1、 短债基金

    简单来说,这种基金投资的债券大多是 1 年之内到期的。目前国内短债基金很少,收益和货币基金差不多,但是因为投资对象是债券,波动比货币基金要大一点。赚的不比别人多波动还比别人大,所以呢,短债基金不太建议大家投资,直接选一只货币基金就好。

    2、 中长债基金

    顾名思义,这种基金买的债券大多是 1-5 年到期的。目前国内大部分纯债基金都是中长债基金。纯债基金,一般都是中长债基金。

     

    那么我们在什么情况下会配置债券呢?

    我们一起来简单分析一下:通常来说 1 年之内要用的钱,用货币基金打理是非常合适的,流动性好,安全性高,收益也远高于银行活期利息。投资股票类基金,用的是 3年以上用不到的闲钱。为什么是三年?这是因为咱们 A 股有个特点:三年不开张,开张吃三年,波动较大。A 股历史上最长的一次低迷下跌是 2012-2014 年,在当时定投 2 年多可能还不赚钱,但是接下来的 2015 年,我们都知道那是非常好的牛市,如果不了解 A 股的行情,早早割肉,可能就赶不上最后的大牛市了,所以我们要做好三年不赚钱的心理准备。

    1 年内的钱有去处了,3 年以上的钱也有配置方法了,那么如果是 1-3 年用不到的钱怎么办呢?放货币基金有点太可惜啦,此时纯债基金就是非常好的选择,通常来说纯债基金可以有 6%-7%及以上的年化收益率。

    还有一种情况,就是整个股票市场都涨疯了的牛市,此时低估的指数基金已经找不到了但是我们的投资还是要继续呀,这时如果纯债基金适合投资,我们就可以卖出已经高估的指数基金,买入纯债基金。

    最后应用纯债基金的地方,就是把它作为自己资产配置的一部分。常见的配置就是股债平衡了,可以简单的将资金一半投资与股票,一半投资债券,也就是前面说到的“攻守”结合啦。

    5分钟弄懂纯债基金

    根据历史表现,股票市场和债券市场会表现出一定的负相关,也就是一个跌另一个涨,其实很好理解,资本是趋利的,哪里有利可图,资本就会流向哪里,所以,股市涨的时候,大家都看好股市,大部分资金会流向股市,而当股市行情不好的时候,资金会流向债市,至少能保本,还有一定的收益。所以两方面都配置的话,可以在损失少量收益的情况下大幅降低风险。

    总结一下,适合投资纯债基金的 3 种情况:

    • 1-3 年用不到的钱。
    • 股市进入牛市,找不到低估指数基金的时候。
    • 作为资产配置的一部分。
     

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